Abstrak
Penelitian ini merupakan salah satu penelitian pertama yang menjelaskan perilaku risiko sistemik. Kami menguji siklus risiko sistemik melalui dinamika siklus bisnis dengan menggunakan data dari 84 bank yang terdaftar di ASEAN-5 dari 2001Q1 hingga 2017Q2. Kami menggunakan SRISK sebagai ukuran risiko sistemik, yang mewakili kekurangan modal suatu perusahaan pada saat krisis. Hasilnya menunjukkan bahwa hubungan antara siklus SRISK dan dinamika siklus bisnis berbeda-beda di setiap negara. Kami juga menunjukkan bahwa rasio leverage memiliki kekuatan penjelas dalam menjelaskan dinamika SRISK.
